大家一定有這個經驗，同樣一罐飲料在7-11、全家、萊爾富的價格都不一樣，期貨雖然是現貨的衍生商品卻各自有各自的報價、成交，交易的人不盡相同，自然就會產生價差，就像台積電跟台積電ADR永遠存在折溢價一樣，台積電跟台積電期也會有價差：
一般我們把期貨價格減掉現貨價格的數字稱做價差，當數字為負稱做『逆價差』、數字為正稱做『正價差』。
例如下圖，台指期減去加權指數是-11，一般稱為逆價差11點：
至於價差多少是合理範圍並沒有一定，假設我告訴你台指期現在逆價差30點，這對行情研判沒有什麼幫助；
但如果我告訴你台指期前天逆價差80點、昨天逆價差60點、現在逆價差30點，這樣是不是就看出台指期的交易人比較看多；
反過來我告訴你台指期前天逆價差10點、昨天逆價差15點、現在逆價差30點，那對行情研判是不是又不一樣；
所以價差只是一個數字，必須看價差的變化跟趨勢才能運用在行情研判上。
另外有些特殊狀況也會造成大幅價差，例如台股每年7到9月是除權息旺季，加權指數都會因為除息造成點數蒸發，台指期9月合約就會有大幅逆價差：
股票期貨有一種現象可以特別留意，每年3月開始是股東會旺季，股東會前融券都要強制回補，有些空頭就會把融券空單回補再到個股期來做空，造成股期大幅逆價差：
例如2021年3月24日玉晶光期出現12塊逆價差：
2020年3月23日國巨期出現11塊逆價差：
這種狀況通常出現在當時的熱門股，成交量非常熱絡，現股券資比也高，隨著股東會強制回補日接近融券水位開始降低、股期逆價差開始擴大，等恢復融券時股期價差就會迅速收斂，形成先誘空再軋空的行情。
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